В наш буремний час намагання зробити прогнози навіть на рік вперед - справа не з простих.
Тим не менш, для функціонування страхової галузі вкрай необхідно бачити максимально чітку картину майбутнього, щоб будувати надійну стратегію розвитку бізнесу та примноження капіталу, який компаніям довірили Клієнти.
В цьому блозі ми познайомимо вас із прогнозами на 2025 рік від Пола Мюррея, Генерального директора з перестрахування життя та здоров'я компанії Swiss Re. Передаємо йому слово:
- "Як актуарій за професією, я знаю, як страхові компанії та перестраховики змушені брати на себе ризики, враховуючи прогнози на десятки років вперед.
Старанне прогнозування, засноване на даних, допомагає нам встановлювати очікування, керувати прийняттям рішень, визначати ризики та можливості – і надає компас для коригування, якщо події розвиваються не так, як очікувалося. Та завжди існує напруга між фактичним і очікуваним.
З цією обережною передмовою я хочу поділитися кількома думками щодо важливих тем у сфері страхування життя та здоров'я і перестрахування у 2025 році.
Стабільне зростання, висока прибутковість
Після глобальної фінансової кризи понад десять років тому центральні банки знизили процентні ставки, і багатьом з нас у сфері страхування життя здавалося, що ультра-м'яка монетарна політика ніколи не закінчиться.
Коли маятник нарешті хитнувся назад через зростання інфляції під час пандемії COVID-19, страховики почали отримувати вигоду від вищих доходів з фіксованих активів. Аннуїтети з привабливими ставками користувалися безпрецедентним попитом.
На мою думку, страхові компанії продовжать стабільно зростати і у 2025 році – можливо, не на рівні рекордних показників минулого року, але все ж перевищуючи історичний середній рівень. Однією зі змін, яку ми, ймовірно, побачимо, буде перехід від аннуїтетів з фіксованою ставкою до індексованих продуктів, не лише в таких країнах, як Італія та Франція, де попит вже високий, але й у США, де нормалізація монетарної політики підтримує цей перехід.
З огляду на все ще високі доходи від фіксованих активів, перспективи прибутковості страхових компаній у 2025 році залишаються стабільними.
Співпраця задля безпеки пенсійних заощаджень
Зростання процентних ставок також допомагає зміцнити фінансування пенсій з визначеними виплатами, тому темпи угод зі зниження ризиків, таких як передача аннуїтетів, ймовірно, продовжаться і навіть можуть прискоритися у 2025 році.
Частково це пов'язано з демографічними змінами, коли покоління бебі-бумерів або вже вийшло на пенсію, або планує це зробити; в сучасному світі людей старше 60 років більше, ніж тих, кому менше п'яти. Відповідно, пенсійні фонди прагнуть захистити себе від потенційних ризиків довголіття, пов'язаних зі старінням населення, яке вони захищають.
Так, у Великобританії реформи Solvency II повинні стимулювати додаткову активність у сфері передачі пенсійних ризиків, створюючи нові можливості для перестраховиків допомагати клієнтам.
Для довідки (примітка TAS Life): Британська реформа Solvency II спрямована на підвищення фінансової стійкості страхових компаній та адаптацію до нових ринкових умов після Brexit. Основні зміни реформи включають:
- Зменшення маржі ризику. Це дозволяє страховикам зменшити свої зобов'язання та вивільнити частину капіталу для інвестицій.
- Коригування платоспроможності. Страховики можуть зменшити вартість своїх довгострокових зобов'язань, що дозволить їм краще відповідати активам.
- Підвищення порогу премій. Поріг для входу в режим Solvency II підвищено до £25 мільйонів.
- Зменшення обсягу звітності та розкриття інформації. Це допоможе знизити витрати страховиків.
Ці зміни мають на меті зробити страхову галузь більш конкурентоспроможною та динамічною, зберігаючи високі стандарти захисту страхувальників.
І з багатьма страховими компаніями, які оцінюють вплив переходу на стандарти бухгалтерського обліку IFRS, я бачу розширені можливості для перестрахування, щоб допомогти їм оптимізувати свої баланси та стимулювати нове зростання бізнесу.
Для довідки: Ці нові стандарти допомагають краще оцінювати ризики та управляти ними. Також IFRS забезпечує єдині принципи обліку для всіх страхових контрактів, що дозволяє інвесторам, аналітикам та іншим зацікавленим сторонам легше порівнювати фінансові результати різних компаній)
Переламний рік?
Якщо ви читали публікацію "Тривалість життя: перспективи і фактори ризику", то пам'ятаєте занепокоєння фахівців щодо уповільнення приросту довголіття, оскільки такі фактори, як зростання рівня ожиріння та діабету, сприяли уповільненню прогресу на ключових страхових ринках ще до пандемії COVID-19.
І хоча пандемія минула свою гостру фазу, ми все ще живемо з її наслідками.
В нещодавньому звіті Swiss Re зазначається, що до 2033 року смертність, пов'язана з COVID-19, може бути до 3% вищою в США і на 2,5% вищою у Великобританії, порівняно з показниками до пандемії.
Однак за більш оптимістичними сценаріями, коли системи охорони здоров'я зможуть зменшити залишкові наслідки пандемії, смертність може швидше повернутися до допандемічних рівнів. Основними позитивними факторами стануть профілактика захворювань, включаючи вакцинацію та сильний акцент на здоровий спосіб життя для протидії хронічним метаболічним захворюванням і раку. І хоча це ще ранні дні, препарати GLP-1 також мають великий потенціал для покращення здоров'я (йдеться про медикаменти на основі глюкагоноподібного пептиду-1, які використовуються для лікування цукрового діабету 2 типу та ожиріння . Одним з таких препаратів є Ozempic).
Я особисто обережно оптимістичний в тому, що 2025 рік може стати роком, коли ми почнемо повертати тенденцію до покращення показників смертності. Було б приємно сказати через 12 місяців, що моє передчуття було правильним, оскільки це означало б покращення перспектив для людей жити довше і здоровіше.
Я також вважаю, що для 2025 року згадка про пандемію сприятиме кращому усвідомленню інфекційних захворювань як потенційної загрози. Ми вже бачимо ознаки цього. Минулого серпня Всесвітня організація охорони здоров'я видала попередження про поширення мавпячої віспи. Ми також бачимо збільшення уваги до антимікробної резистентності, яка може щорічно вбивати мільйони людей до середини цього століття.
Ця підвищена пильність робить добру справу, допомагаючи виявляти загрози, такі як поточний спалах пташиного грипу, щоб їх можна було ефективно стримувати.
Прогнозування майбутнього - і його формування
Страхові компанії та перестраховики повинні працювати проактивно, щоб використовувати сили, що трансформують нашу галузь, як цього року, так і в будь-який інший рік. Але виклик полягає не лише в прогнозуванні майбутнього, а й у його формуванні.
Для 2025 року це означає використання привабливих ринкових умов
- для підтримки продуктів пенсійних заощаджень та прибутковості галузі;
- визнання можливостей, що супроводжують демографічні зміни та регуляторні нововведення;
- і пильність щодо загроз громадському здоров'ю, які ще кілька років тому могли здаватися далекими та несерйозними.
Перш ніж завершити, хочу додати, що Роберт Меткалф, американський інженер та винахідник технології Ethernet, який у 1995 році передбачив "швидкий занепад інтернету ще до кінця 96-го", мав досить гарне почуття гумору щодо свого невдалого прогнозу. Два роки потому, коли інтернет все ще був живий, Меткалф поклав копію газетної колонки, де він зробив своє передбачення, у блендер і буквально випив свої слова.
Коли 2025 рік добіжить кінця, подивимося, як я впорався зі своїми прогнозами. Блендер у мене вже готовий, про всяк випадок..."
