В наше бурное время попытка сделать прогнозы даже на год вперед – дело не из простых.
Тем не менее, для функционирования страховой отрасли очень необходимо видеть максимально четкую картину будущего, чтобы строить надежную стратегию развития бизнеса и приумножение капитала, который компаниям доверили Клиенты.
В этом блоге мы познакомим вас с прогнозами на 2025 год от Пола Мюррея, Генерального директора по перестрахованию жизни и здоровья компании Swiss Re. Передаем ему слово:
- "Как актуарий по профессии, я знаю, как страховые компании и перестраховщики вынуждены брать на себя риски, учитывая прогнозы на десятки лет. вперед.
Старательное прогнозирование, основанное на данных, помогает нам устанавливать ожидания, управлять принятием решений, определять риски и возможности – и предоставляет компас для корректировки, если события развиваются не так, как ожидалось. И всегда существует напряжение между фактическим и ожидаемым.
С этим осторожным предисловием я хочу поделиться несколькими мыслями по поводу важных тем в сфере страхования жизни и здоровья и перестрахования в 2025 году.
Стабильный рост, высокая доходность
После глобального финансового кризиса более десяти лет назад центральные банки снизили процентные ставки, и многим из нас в сфере страхования жизни казалось, что ультрамягкая монетарная политика никогда не закончится.
Когда маятник наконец качнулся назад из-за роста инфляции во время пандемии COVID-19, страховщики начали извлекать выгоду от более высоких доходов с фиксированных активов. Аннуитеты с привлекательными ставками пользовались беспрецедентным спросом.
На мой взгляд, страховые компании продолжат стабильно расти и в 2025 году – возможно, не на уровне рекордных показателей прошлого года, но все же превышая исторический средний уровень. Одним из изменений, которое мы, вероятно, увидим, станет переход от аннуитетов с фиксированной ставкой к индексированным продуктам, не только в таких странах, как Италия и Франция, где спрос уже высок, но и в США, где нормализация монетарной политики поддерживает этот переход.
Учитывая все еще высокие доходы от фиксированных активов, перспективы доходности страховых компаний в 2025 году остаются стабильными.
Сотрудничество по безопасности пенсионных сбережений
Рост процентных ставок также помогает укрепить финансирование пенсий с определенными выплатами, поэтому темпы сделок по снижению рисков, таких как передача аннуитетов, вероятно, продолжатся и могут ускориться в 2025 году.
Отчасти это связано с демографическими изменениями, когда поколение бэби-бумеров либо уже вышло на пенсию, либо планирует это сделать; в современном мире людей старше 60 лет больше, чем тех, кому меньше пяти. Соответственно, пенсионные фонды стремятся оградить себя от потенциальных рисков долголетия, связанных со старением населения, которое они защищают.
Да, в Великобритании реформы Solvency II должны стимулировать дополнительную активность в сфере передачи пенсионных рисков, создавая новые возможности для перестраховщиков помогать клиентам.
Для справки (примечание TAS Life): Британская реформа Solvency II направлена на повышение финансовой устойчивости страховых компаний и адаптацию новых рыночных условий после Brexit. Основные изменения реформы включают в себя:
- Уменьшение маржи риска. Это позволяет страховщикам снизить свои обязательства и высвободить часть капитала для инвестиций.
- Корректировка платежеспособности. Страховщики могут снизить стоимость своих долгосрочных обязательств, что позволит им лучше соответствовать активам.
- Повышение порога премии. Порог для входа в режим Solvency II повышен до £25 миллионов.
- Уменьшение объема отчетности и раскрытие информации. Это поможет снизить расходы страховщиков.
Эти изменения имеют целью сделать страховую отрасль более конкурентоспособной и динамичной, сохраняя высокие стандарты защиты страхователей.
І з багатьма страховими компаніями, які оцінюють вплив переходу на стандарти бухгалтерського обліку IFRS, я бачу розширені можливості для перестрахування, щоб допомогти їм оптимізувати свої баланси та стимулювати нове зростання бізнесу.
Для справки: Эти новые стандарты помогают лучше оценивать риски и управлять ими. Также IFRS обеспечивает единые принципы учета для всех страховых контрактов, что позволяет инвесторам, аналитикам и другим заинтересованным сторонам легче сравнивать финансовые результаты разных компаний).
Переломный год?
Если вы читали публикацию "Продолжительность жизни: перспективы и факторы риска", то помните обеспокоенность специалистов относительно замедления прироста долголетия, поскольку такие факторы как рост уровня ожирения и диабета способствовали замедлению прогресса на ключевых страховых рынках еще до пандемии COVID-19.
И хотя пандемия прошла свою острую фазу, мы все еще живем с ее последствиями.
В недавнем отчете Swiss Re отмечается, что к 2033 году смертность, связанная с COVID-19, может быть до 3% выше в США и на 2,5% выше в Великобритании по сравнению с показателями пандемии.
Однако по более оптимистичным сценариям, когда системы здравоохранения смогут уменьшить остаточные последствия пандемии, смертность может скорее вернуться к допандемическим уровням. Основными положительными факторами станут профилактика заболеваний, включая вакцинацию и сильный упор на здоровый образ жизни для противодействия хроническим метаболическим заболеваниям и раку. И хотя это еще ранние дни, препараты GLP-1 также имеют большой потенциал для улучшения здоровья (речь идет о медикаментах на основе глюкагонообразного пептида-1, которые используются для лечения сахарного диабета 2 типа и ожирения. Одним из таких препаратов является Ozempic).
Я лично осторожно оптимистичен в том, что 2025 может стать годом, когда мы начнем возвращать тенденцию к улучшению показателей смертности. Было бы приятно сказать через 12 месяцев, что мое предчувствие было верным, поскольку это означало бы улучшение перспектив для людей жить дольше и здоровее.
Я также считаю, что для 2025 упоминание о пандемии будет способствовать лучшему осознанию инфекционных заболеваний как потенциальной угрозы. Мы уже видим признаки этого. В августе Всемирная организация здравоохранения выдала предупреждение о распространении обезьяньей оспы. Мы также видим увеличение внимания к антимикробной резистентности, которая может ежегодно убивать миллионы людей до середины этого столетия.
Эта повышенная бдительность делает хорошее дело, помогая обнаруживать угрозы, такие как текущая вспышка птичьего гриппа, чтобы их можно было эффективно сдерживать.
Прогнозирование будущего - и его формирование
Страховые компании и перестраховщики должны работать проактивно, чтобы использовать трансформирующие нашу отрасль силы, как в этом году, так и в любой другой год. Но вызов заключается не только в прогнозировании будущего, но и его формировании.
Для 2025 это означает использование привлекательных рыночных условий
- для поддержки продуктов пенсионных сбережений и прибыльности отрасли;
- признание возможностей, сопровождающих демографические изменения и регуляторные нововведения;
- и бдительность по угрозам общественному здоровью, которые еще несколько лет назад могли казаться далекими и несерьезными.
Прежде чем завершить, хочу добавить, что Роберт Меткалф, американский инженер и изобретатель технологии Ethernet, который в 1995 году предсказал "быстрый упадок интернета еще до конца 96-го", испытывал достаточно хорошее чувство юмора по отношению к своему неудачному прогнозу. Два года спустя, когда интернет все еще был жив, Меткалф положил копию газетной колонки, где он сделал свое предсказание, в блендере и буквально выпил свои слова.
Когда 2025 год подойдет к концу, посмотрим, как я справился со своими прогнозами. Блендер у меня уже готов, на всякий случай..."
По материалу статьи "What's in store for L&H insurers and reinsurers in 2025?"
