В течение 2020 года ставки по банковским депозитам - наиболее популярным финансовым инструментом в Украине - снизились почти вдвое.
Если к началу 2020 года средняя ставка по депозитам в гривне по данным НБУ составляла 15,1%годовых, а в долларах - 2,5% годовых, то на конец 2020 депозиты в гривне по данным НБУ снизились до 8,6% годовых и в долларах до 1,2% годовых. И этот тренд на снижение продолжился и в 2021 году.
Так, по данным НБУ на конец первого квартала средняя ставка по депозитам в гривне стабилизировалась на уровне 8,4% годовых, средняя ставка по депозитам в долларах США снизилась до 1,0% годовых.
По портфелю ТАС-Инвест мы также получили снижение доходности - относительно результатов предыдущих лет, особенно по портфелю ТАС-Инвест гривна.
Почему снижается доходность финансовых инструментов Украины?
Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо понимать, что уровень доходности того или иного финансового инструмента определяется не только условиями банковского или иного рынка, но и политикой Национального банка и в целом по состоянию экономики Украины. То есть это комплексный процесс, который не имеет одной однозначной причины, а учитывает многие факторы.
И здесь можно выделить следующие причины уменьшения ставок доходности депозитов и других финансовых инструментов:
1. На доходность банковских депозитов и других финансовых инструментов влияет учетная ставка НБУ: это процент, по которому Национальный банк одалживает деньги коммерческим банкам.
На данный момент учетная ставка, снижалась в течение двух лет, составляет 7,5% годовых, но еще совсем недавно учетная ставка была 6% годовых - самое низкое значение за всю историю Украины.
Банковские депозиты и другие финансовые инструменты ориентируются на учетную ставку, в частности учетная ставка фактически определяет доходность ОВГЗ - самый распространенный инструмент для инвестирования в Украину для банков и финансовых организаций. Национальный банк постепенно проводит политику по снижению учетной ставки - с целью снижения стоимости кредитов для граждан и бизнеса и стимулирования роста экономики Украины.
2. Системная политика Национального банка по де-долларизации банковского сектора Украины - НБУ требует резервировать 10% валютных депозитов (для гривневых депозитов 0%).
То есть бронирования делают валютные депозиты для банков менее выгодными по сравнению с депозитами в гривне. На начало 2021 уровень долларизации банков, то есть доля валютных депозитов в общем депозитном портфеле составляет около 40%. Причины банальны: прошла гиперинфляция, недоверие к власти, неоднократные девальвации гривны и банковские кризисы.
Но учитывая требования к резервированию и ограниченность финансовых инструментов, куда банки могут вкладывать валюту, банки вынуждены снижать доходность валютных депозитов. Что и делают который год подряд.
3. Рост спроса украинцев на депозиты.
В течение 2020 года, несмотря на пандемию и спад деловой активности и доходов многих украинцев, депозиты банков выросли на 27% по сравнению с 2019 годом. Пандемия заставила людей экономить. Населения резко ограничило потребление, расходы на отдых или поездки за границу стали почти нулевыми - значит, больше можно отложить «на черный день».
4. За последние годы в Украине удалось обуздать инфляцию, сейчас инфляция находится на достаточно невысоком уровне: 6-7% годовых.
5. Избыточная ликвидность банков. Фактически банки имеют больше денег, чем требуют надежные заемщики, платя по кредитам и обеспечивают доходность по депозитам.
6. Последним можно отметить общее развитие банковской системы Украины и её приближения к банковским системам европейских стран, в которых депозитные проценты минимальны, а то и нулевые или отрицательные.
Вот для сравнения процентные ставки по депозитам в евро в странах Европы, годовых
Латвия:
- Nordea Banka: 0,05%
- Swedbank: 0,08%
Литва:
- Siauliu Bankas 1%
Естония:
- Marfin Pank Eesti: 2,1%
Чехия:
- Poštovní spořitelna: 0,25-0,5%
- ČSOB: 0,25-0,5%
Польша:
- Bank Pekao: 0,1-2%
- Citi Handlowy 0,1%
Венгрия:
- MKB Bank: 0,01%
- KDB Bank: 0,01%
Германия:
- Deutsche Bank: минус 0,5%
- Commerzbank: минус 0,5%
Швейцария:
- Alternative Bank: минус 0,75%
- Credit Suisse: минус 0,75%
- Swissquote: минус 0,75%
- Valiant: минус 0,5%.
Что дальше?
В первом квартале 2021 НБУ, учитывая увеличение инфляции и для сдерживания инфляционного давления, дважды повысил учетную ставку с 6,0% до 6,5%, и затем до 7,5% годовых.
Повышение учетной ставки замедлило снижение депозитных ставок для депозитов в гривне и почти не повлияло на снижение депозитных ставок для депозитов в валюте.
В случае, если инфляцию не удастся стабилизировать на запланированном уровне 5% ± 1% годовых- в таком случае рост инфляции может спровоцировать дальнейший рост учетной ставки НБУ, в свою очередь может спровоцировать незначительный локальный рост депозитных ставок в гривне, депозитные ставки в валюте сохранят тенденцию к снижению.
Если оценивать тенденции депозитных ставок в среднесрочной перспективе, то есть 1-2 года, то нас ожидает снижения депозитных ставок. Поэтому, учитывая инвестиционную привлекательность времени - сейчас более выгодное время для инвестирования, чем будет в дальнейшем. Конечно, если есть свободный капитал.
Но снижение доходности депозитов и других финансовых инструментов вряд ли повлечет отток денег снова «под матрас». Все активнее становятся 30-40-летние. Эта генерация более финансово грамотная, имеет цифровые навыки и больше доверяет банкам и другим финансовым инструментам. Эти люди интересуются новыми способами сбережений и инвестирования, даже ищут их, понимают как работают депозиты и другие финансовые инструменты - так они будут двигателями спроса на финансовые инструменты. Спрос также влияет на ставку - чем больше спрос, тем ниже становится ставка.
При снижении ставок на депозиты вполне очевидным возникает вопрос: есть ли альтернатива традиционных инструментов сбережений или накоплений?
Наш ответ - есть.
TAS Life предлагает программу ТАС-Инвест,
как альтернативу депозита - как гривневом, так и валютном. Эту альтернативу уже оценили более тысячи наших клиентов, в большинстве это уже упомянутые 30-40 летние граждане, но не только, которые ценят гибкую инвестиционную стратегию ТАС-Инвест, возможности инвестирования в ОВГЗ и акции украинских предприятий и в конечном счете возможности заработать в ТАС инвесте больше, чем на банковском депозите.
Результат доходности программы ТАС-Инвест наглядно доказывает превосходство ее позиций учитывая доходности - за последние 5 лет ТАС-Инвест остается более выгодным инструментом для накопления по сравнению с депозитом.
Вот, для сравнения, среднегодовые ставки доходности за 5 последних полных лет:
По результатам 2021 - по портфелю ТАС-Инвест за первый квартал 2021 мы получили доходность, что также превышает банковскую:
- ТАС-Инвест гривна 10,3% годовых
- ТАС-Инвест валюта 4,0% годовых
В дополнение, при инвестировании в ТАС-Инвест наш клиент получает возможность воспользоваться налоговой льготой и вернуть до 18% от суммы инвестирования - тем самым увеличить инвестиционную отдачу от вложенного капитала.
Итак, несмотря на падение ставок по банковским депозитам, заработать больше, чем на депозите возможность есть.
Более подробно ознакомиться с программой ТАС-Инвест и просчитать возможную прибыль можно здесь: taslife.com.ua/lifemarket/investycziyi-dlya-tebe.
